DoNews12月18日消息，深圳市尚水智能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“尚水智能”）日前通過(guò)IPO審核，即將深交所創(chuàng)業(yè)板上市。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)聯(lián)民生證券承銷(xiāo)保薦有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所，合作律所為北京市競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所。
尚水智能深耕智能裝備行業(yè)十余年，構(gòu)建了以“核心單機(jī)+智能控制系統(tǒng)+工藝包”為體系的綜合技術(shù)能力，主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞微納粉體處理、粉液精密計(jì)量、粉液混合分散、功能薄膜制備等核心工藝環(huán)節(jié)展開(kāi)，產(chǎn)品可廣泛用于新能源電池、新材料、化工、食品、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等行業(yè)。
目前尚水智能主要面向新能源電池極片制造及新材料制備領(lǐng)域，專(zhuān)業(yè)從事融合工藝能力的智能裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。根據(jù)高工產(chǎn)研（GGII）統(tǒng)計(jì)，2024 年，公司循環(huán)式高效制漿系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率為 60%，排名第一，公司鋰電池制漿系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率為 12.77%，市場(chǎng)排名第三。
在新能源電池極片制造領(lǐng)域，公司已與比亞迪（002594.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、中創(chuàng)新航（03931.HK）、寧德新能源、瑞浦蘭鈞（00666.HK）、楚能新能源、欣旺達(dá)（300207.SZ）、遠(yuǎn)景動(dòng)力、鵬輝能源 （300438.SZ）、星恒電源、天津力神、廣汽埃安等新能源電池及新能源整車(chē)企業(yè)建立了合作關(guān)系，并與三星SDI、LGES、松下、SK On等海外新能源電池制造商開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。
2022年-2025年1-6月，尚水智能營(yíng)業(yè)收入分別為3.97億元、6.01億元、6.37億元、3.98億元，實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)分別為8541.13萬(wàn)元、2.19億元、1.48億元、9361.37萬(wàn)元。具體如下表所示：
報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)自比亞迪的營(yíng)業(yè)收入分別為 19,446.31 萬(wàn)元、29,061.09 萬(wàn)元、41,872.70 萬(wàn)元和 14,433.12 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為 49.04%、 48.39%、65.78%和 36.29%。
據(jù)藍(lán)鯨新聞報(bào)道，此次尚水智能的IPO之路充滿爭(zhēng)議。公司創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)多數(shù)成員因“不看好公司發(fā)展”而退出，上市前高管突然離職，募資額較前次申報(bào)縮水超四成，對(duì)大客戶同時(shí)也是大股東的比亞迪在業(yè)務(wù)上有著高度依賴，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性等被追問(wèn)均成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
尚水智能的資本化之路可謂一波三折。
2021年，公司曾嘗試與創(chuàng)業(yè)板上市公司科恒股份進(jìn)行并購(gòu)重組，試圖借殼上市，但該項(xiàng)計(jì)劃最終在不到一年后宣告終止。首次曲線上市失敗后，尚水智能迅速轉(zhuǎn)向直接IPO。2023年6月30日，公司向上交所遞交了科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)并獲得受理，但在次年6月11日主動(dòng)撤回了申報(bào)材料，首次IPO之旅戛然而止。
撤回科創(chuàng)板申請(qǐng)僅半年后，尚水智能再度啟動(dòng)上市計(jì)劃。2024年12月25日，公司與民生證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，并將上市目的地調(diào)整至創(chuàng)業(yè)板。經(jīng)過(guò)近六個(gè)月的輔導(dǎo)，2025年6月19日，尚水智能正式向深交所創(chuàng)業(yè)板遞交IPO申請(qǐng)。
與兩年前申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)相比，尚水智能此次IPO的募資計(jì)劃出現(xiàn)大幅縮水。此次公司擬募集資金5.87億元，較前次科創(chuàng)板計(jì)劃募集的10.02億元減少了41.42%。 主要募投項(xiàng)目中，“高精智能裝備華南總部制造基地建設(shè)項(xiàng)目”從5.06億元下調(diào)至2.28億元，“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”從2.96億元下調(diào)至2.09億元，補(bǔ)充流動(dòng)資金也從2億元降至1.5億元。
此次IPO，尚水智能依舊有不少波動(dòng)。
2025年6月，就在公司創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲受理11天后，入職僅4個(gè)月的副總經(jīng)理劉珊紅突然宣布離職。資料顯示，劉珊紅于2025年2月入職公司任副總經(jīng)理負(fù)責(zé)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，此前2024年6月至2025年1月，其在珠?？禃x電氣股份有限公司任董事長(zhǎng)助理。
