當(dāng)51.42億元信用卡不良資產(chǎn)在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓，當(dāng)2025年度罰沒金額逼近9500萬元，中國民生銀行——這家曾被譽(yù)為“民營銀行標(biāo)桿”的金融機(jī)構(gòu)，正站在矛盾交織的十字路口。
一邊是時隔四年重拾增長的營收曲線，一邊是連續(xù)七個季度下滑的凈利潤；一邊是不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中“嚴(yán)禁暴力催收”的合規(guī)表態(tài)，一邊是罰單扎堆暴露的內(nèi)控漏洞。
民生銀行究竟怎么了？這場橫跨資產(chǎn)處置、合規(guī)經(jīng)營與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的三重考驗，又折射出中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型期的哪些深層命題？
01? 從“破冰者”到行業(yè)標(biāo)桿
1996年1月，民生銀行的成立劃破了中國銀行業(yè)的傳統(tǒng)格局——它是國內(nèi)第一家主要由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行，打破了國有資本對銀行業(yè)的壟斷。
這份與生俱來的“民營基因”，讓民生銀行從誕生之初就帶著創(chuàng)新與靈活的標(biāo)簽。
2000年12月在上交所掛牌，2009年11月登陸香港聯(lián)交所，民生銀行完成了資本市場化的關(guān)鍵一躍。在隨后的發(fā)展中，它以小微金融為突破口，打造了差異化競爭優(yōu)勢，一度被譽(yù)為“小微之王”，服務(wù)數(shù)百萬小微企業(yè)主，成為實體經(jīng)濟(jì)融資的重要渠道。
巔峰時期的2019年，民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1804.41億元，歸母凈利潤538.19億元，盈利能力創(chuàng)下歷史新高，穩(wěn)穩(wěn)躋身股份制銀行第一梯隊。
即便在轉(zhuǎn)型調(diào)整期，民生銀行的戰(zhàn)略布局仍不乏亮點。
在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，以“民生E鏈”為核心品牌，構(gòu)建了覆蓋供產(chǎn)銷全流程的服務(wù)體系，截至2025年三季度末，融資余額突破3691億元，服務(wù)核心企業(yè)近6000戶，鏈上客戶超6萬戶，增速穩(wěn)居股份行前列。
在科技金融、綠色金融等新興領(lǐng)域，民生銀行也早有布局。截至2025年三季度末，科技型企業(yè)貸款余額突破4300億元，綠色信貸余額達(dá)3385.76億元，同比增幅13.69%。
這些成績背后，是民生銀行在全國設(shè)立的上千家分支機(jī)構(gòu)，以及覆蓋公司金融、金融市場等多元領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，其7.87萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，依然是中國金融體系中不可忽視的力量。
02? 六年罰超6億，原因幾何
“屢罰屢犯”四個字，或許是民生銀行近年合規(guī)現(xiàn)狀最刺眼的注腳。
10月31日，國家金融監(jiān)督管理總局的一紙罰單，讓該行再次站上輿論風(fēng)口——因貸款、票據(jù)、同業(yè)等業(yè)務(wù)管理不審慎，以及監(jiān)管數(shù)據(jù)報送不合規(guī)，被罰款5865萬元，6名相關(guān)責(zé)任人同步被罰36萬元。
這已是其2025年收到的第二張千萬級罰單，年初該行就曾因違反賬戶管理、反洗錢等8項規(guī)定，被央行罰沒1804.57萬元。
梳理公開信息不難發(fā)現(xiàn)，民生銀行的合規(guī)問題早已不是“偶發(fā)事故”，而是持續(xù)多年的“沉疴頑疾”。2020年至2024年，該行被罰金額分別達(dá)到1.11億元、1.37億元、0.46億元、2.2億元、0.19億元，近六年累計罰款超6億元，成為股份制銀行中名副其實的“罰單大戶”。
違規(guī)領(lǐng)域全面開花：信貸業(yè)務(wù)違規(guī)31次、反洗錢業(yè)務(wù)違規(guī)16次、數(shù)據(jù)報送與治理違規(guī)9次，票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、內(nèi)控制度等方面均有涉獵。
諷刺的是，合規(guī)問題頻發(fā)與凈利潤下滑的雙重壓力下，民生銀行高管薪酬卻依舊“傲視同行”。2024年，董事長高迎欣稅前薪酬334.63萬元，雖較上年有所下降，但在A股上市銀行高管中仍暫居前列。近五年間，其累計在民生銀行獲得報酬超1700萬元。
這種罰得多、薪照拿的反差，不僅引發(fā)市場質(zhì)疑，更暴露了該行責(zé)任追究機(jī)制的薄弱。
03? 增收不增利，利潤被誰吞噬
如果說合規(guī)失守是民生銀行的“外傷”，那么業(yè)績承壓就是其難以治愈的“內(nèi)傷”。
2025年前三季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1085.09億元，同比增長6.74%，終于扭轉(zhuǎn)2021年以來的營收下滑趨勢；但歸母凈利潤卻同比下降6.38%至285.42億元，連續(xù)七個季度負(fù)增長?！霸鍪詹辉隼钡谋澈?，是被壞賬吞噬的利潤空間。
民生銀行的利潤流失，核心癥結(jié)在于飆升的信用減值損失。
2025年前三季度，該行信用減值損失高達(dá)401.65億元，同比激增28.16%，較上年同期增加88.27億元。這意味著，該行前三季度新增的68.49億元營業(yè)收入，不僅被新增的信用減值損失完全覆蓋，還出現(xiàn)了近20億元的缺口。
信用減值損失的增長，直接源于資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。截至2025年9月末，該行不良貸款總額658.57億元，較上年末增加2.47億元；不良貸款率1.48%，較上年末微升0.01個百分點，在已披露數(shù)據(jù)的上市股份銀行中僅優(yōu)于華夏銀行。
其中，信用卡業(yè)務(wù)成為不良資產(chǎn)的“重災(zāi)區(qū)”。截至2025年6月末，民生銀行信用卡貸款余額4499.02億元，占全部貸款的10.07%；不良貸款余額165.42億元，較上年末增加8.78億元；不良率攀升至3.68%，較上年末上升0.4個百分點。
此次在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓的51.42億元信用卡不良資產(chǎn)包，更是凸顯了該業(yè)務(wù)的風(fēng)險積聚——加權(quán)平均逾期天數(shù)1856.28天（約5年），借款人加權(quán)平均年齡42.79歲，對應(yīng)14.78萬個家庭的債務(wù)困境，折射出民生銀行在客戶篩選、風(fēng)險管控上的明顯漏洞。
04? 合規(guī)與轉(zhuǎn)型需“雙輪驅(qū)動”
面對雙重困境，民生銀行并非毫無動作。
2024年領(lǐng)導(dǎo)班子換屆后，該行推出了一系列改革舉措：資源向戰(zhàn)略客群和重點政策領(lǐng)域傾斜、強(qiáng)化“民生E鏈”供應(yīng)鏈金融品牌、搭建AI智能風(fēng)控模型、加大不良資產(chǎn)處置力度等。2024年，該行累計清收處置不良資產(chǎn)673.60億元；2025年上半年，又清收處置不良資產(chǎn)351.56億元，這些舉措在一定程度上緩解了風(fēng)險壓力。
但從實際效果來看，這些努力尚未觸及問題根源，要實現(xiàn)真正破局，還需在合規(guī)重建與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型上“雙輪驅(qū)動”。
首先，合規(guī)建設(shè)需要從被動整改轉(zhuǎn)向主動防控。
民生銀行應(yīng)徹底重構(gòu)內(nèi)控體系，將合規(guī)要求嵌入業(yè)務(wù)全流程。建立常態(tài)化的合規(guī)培訓(xùn)與考核機(jī)制，將合規(guī)績效與高管薪酬、員工晉升直接掛鉤。同時強(qiáng)化股東股權(quán)管理，解決部分股東股權(quán)質(zhì)押比例過高、司法凍結(jié)等問題，從根源上穩(wěn)定公司治理結(jié)構(gòu)。
其次，風(fēng)險管控需要從事后處置轉(zhuǎn)向事前預(yù)防。
針對不良資產(chǎn)包平均逾期近5年的問題，民生銀行應(yīng)升級AI智能風(fēng)控模型，利用多維度數(shù)據(jù)構(gòu)建精準(zhǔn)的客戶信用評分體系，在客戶準(zhǔn)入、授信審批、貸后管理等環(huán)節(jié)筑牢風(fēng)險防線。
針對信用卡等高危業(yè)務(wù)，應(yīng)優(yōu)化客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)，合理控制授信額度，避免盲目擴(kuò)張規(guī)模而忽視風(fēng)險。同時，要嚴(yán)格落實此次不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中“嚴(yán)禁暴力催收”的要求，規(guī)范清收行為，既要維護(hù)自身權(quán)益，也要保障債務(wù)人合法權(quán)益，修復(fù)品牌形象。
再者，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向價值導(dǎo)向。
民生銀行應(yīng)擺脫對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的過度依賴，在保持戰(zhàn)略客群、供應(yīng)鏈金融等優(yōu)勢業(yè)務(wù)的同時，進(jìn)一步拓展科技金融、綠色金融、養(yǎng)老金融等新興領(lǐng)域。
截至2025年三季度末，其普惠型小微企業(yè)貸款余額6630.14億元，與科技型企業(yè)貸款、綠色信貸共同構(gòu)成增長三角。未來，該行應(yīng)加大在這些領(lǐng)域的資源投入，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級打造差異化競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升的轉(zhuǎn)型。
最后，盈利結(jié)構(gòu)需要從短期依賴轉(zhuǎn)向長期穩(wěn)健。
民生銀行應(yīng)減少對公允價值變動等短期收益的依賴，回歸銀行業(yè)務(wù)本源。一方面，通過優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)負(fù)債精細(xì)化管理，進(jìn)一步改善凈息差；另一方面，借助零售AUM、私行AUM的穩(wěn)步增長，推動手續(xù)費及傭金凈收入持續(xù)提升，構(gòu)建多元化、可持續(xù)的盈利模式。
中國銀行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，從來都不是一帆風(fēng)順的。
民生銀行的探索與掙扎，為整個行業(yè)提供了重要鏡鑒：在金融回歸本源的大趨勢下，唯有堅守合規(guī)底線、強(qiáng)化風(fēng)險管控、聚焦價值創(chuàng)造，才能穿越周期、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
對于千萬銀行客戶而言，他們期待的不僅是一家能提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，更是一家值得信賴、勇于擔(dān)當(dāng)?shù)钠髽I(yè)。民生銀行能否破局重生，答案或許就在其對合規(guī)與穩(wěn)健的堅守之中。
特別聲明：本文為合作媒體授權(quán)DoNews專欄轉(zhuǎn)載，文章版權(quán)歸原作者及原出處所有。文章系作者個人觀點，不代表DoNews專欄的立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者及原出處獲取授權(quán)。(有任何疑問都請聯(lián)系idonews@donews.com)
