雷達(dá)財(cái)經(jīng)出品 文|丁禹 編|孟帥
“我們依然堅(jiān)持不用‘鋁代銅’”，在小米、美的、海爾等多家空調(diào)巨頭齊齊加入《空調(diào)鋁強(qiáng)化應(yīng)用研究工作組自律公約》之際，“鐵娘子”董明珠斬釘截鐵地向外界表態(tài)稱，“直到鋁能夠完全替代銅，我一定上鋁?！?/p>
盡管“鋁代銅”具備成本優(yōu)勢這一極具競爭力的殺手锏，但董明珠有著更為審慎的考量。她認(rèn)為，鋁還沒有達(dá)到銅這樣的同等的技術(shù)條件和保障。在沒有十足的把握之前，不會(huì)使用“鋁代銅”。
不過，這并不意味著格力電器對“鋁代銅”技術(shù)持忽視態(tài)度。恰恰相反，格力電器不僅是“空調(diào)鋁強(qiáng)化應(yīng)用研究工作組”的成員單位，還參與“鋁代銅”相關(guān)《房間空氣調(diào)節(jié)器用熱交換器》國家標(biāo)準(zhǔn)的修訂。
同時(shí)，格力電器在鋁業(yè)布局多年，多年來間接投資了多家鋁企業(yè)。此外，格力電器的股東格力集團(tuán)，去年還曾推動(dòng)龍?jiān)唇鹂其X管項(xiàng)目落地珠海。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，在格力電器業(yè)績承壓的背景下，倘若友商采用“鋁代銅”后進(jìn)一步內(nèi)卷價(jià)格，格力或面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在此背景下，其“鋁代銅”的技術(shù)研發(fā)進(jìn)程或加速推進(jìn)。
友商抱團(tuán)“鋁代銅”，格力暫時(shí)“不跟”
12月14日，據(jù)新浪《BUG》欄目，董明珠在談及空調(diào)行業(yè)“鋁代銅”問題時(shí)表示，“‘鋁代銅’能不能代？可以代。”
董明珠進(jìn)一步指出，“因?yàn)殇X的技術(shù)我們也研究了這么多年，但是我們依然堅(jiān)持不用‘鋁代銅’的原因是，它還沒有達(dá)到銅這樣的同等的技術(shù)條件和保障?！?/p>
董明珠強(qiáng)調(diào)，“所以我們并沒有說不研究，我們一定研究，直到鋁能夠完全替代銅，我一定上鋁?！?/p>
而就在幾天前舉辦的2025年中國家電科技年會(huì)上，海爾、美的、小米等多家企業(yè)聯(lián)合發(fā)聲，將遵守《空調(diào)鋁強(qiáng)化應(yīng)用研究工作組自律公約》，表態(tài)將共同維護(hù)行業(yè)整體形象與競爭力，為空調(diào)“鋁代銅”技術(shù)突破與高質(zhì)量發(fā)展注入動(dòng)力。
值得注意的是，除了格力電器外，其他頭部空調(diào)企業(yè)基本悉數(shù)到場，而格力電器此前還曾多次表態(tài)暫時(shí)沒有空調(diào)“鋁代銅”的計(jì)劃。
在某頭部空調(diào)品牌技術(shù)負(fù)責(zé)人看來，其實(shí)兩年前就已具備“全面鋁代銅”的技術(shù)能力，但受制于整體的輿論環(huán)境、大眾接受度，“鋁代銅”整體推進(jìn)較慢。
此次《自律公約》的發(fā)起，無疑傳遞出整個(gè)行業(yè)對于“鋁代銅”技術(shù)的熱切期待與積極信號(hào)。
然而，格力的“缺席”也從側(cè)面釋放出一個(gè)重要信息，即“鋁代銅”技術(shù)在當(dāng)下仍然面臨著諸多方面的挑戰(zhàn)，其中技術(shù)層面的難題尤為突出。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，盡管格力現(xiàn)階段并沒有完全擁抱“鋁代銅”，但格力其實(shí)深度參與了“鋁代銅”的相關(guān)研究。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)近日報(bào)道，中國家用電器研究院總工程師宮赤霄介紹，該院“空調(diào)鋁強(qiáng)化應(yīng)用研究工作組”的成員單位目前已增至19家，其中便包括格力、海爾、美的、海信、TCL、松下、大金、小米、奧克斯、美博等主要的空調(diào)企業(yè)，以及鋁管、金屬材料、焊接、新材料等相關(guān)企業(yè)。
此外，格力也與其他企業(yè)、大學(xué)、研究院等一起參與了與“鋁代銅”相關(guān)的國家標(biāo)準(zhǔn)——《房間空氣調(diào)節(jié)器用熱交換器》國家標(biāo)準(zhǔn)的修訂。據(jù)悉，新一輪的標(biāo)準(zhǔn)討論會(huì)預(yù)計(jì)將在2026年1月舉行。
成本優(yōu)勢顯著，格力為何“不跟”？
何為“鋁代銅”？簡單來說，就是在空調(diào)內(nèi)部原本使用銅材的部件上改用鋁材來替代。而推行“鋁代銅”，最直觀且顯著的優(yōu)勢便是成本的大幅節(jié)省。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，以現(xiàn)貨價(jià)格來衡量，每噸銅的價(jià)格超過9萬元，而每噸鋁的價(jià)格在2萬多元。
新浪《BUG》欄目指出，以單臺(tái)空調(diào)成本計(jì)算，銅的花銷可能會(huì)占空調(diào)成本的20%，但鋁材成本僅為銅的1/10，如果能有效推進(jìn)空調(diào)內(nèi)部材料的“鋁代銅”工作，每臺(tái)空調(diào)的價(jià)格有望大幅度下降。
同時(shí)，從資源戰(zhàn)略的角度審視，“鋁代銅”也有著廣闊的發(fā)展空間。我國作為銅消費(fèi)大國，實(shí)際上卻面臨著極度缺銅的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。
北京制冷學(xué)會(huì)名譽(yù)理事長唐俊杰指出，2023年國內(nèi)家用空調(diào)行業(yè)銅消費(fèi)占中國銅消費(fèi)10.7%，約172.3萬噸，80%依賴進(jìn)口。
與前者形成鮮明對比的是，近年來我國鋁產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，已然成為全球最大的鋁產(chǎn)品生產(chǎn)國和消費(fèi)國。2024年，我國氧化鋁、電解鋁、鋁加工材和再生鋁產(chǎn)量保持世界第一。
在此背景下，今年3月，工業(yè)和信息化部等十部門聯(lián)合印發(fā)的《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2025—2027年）》，也明確將“以鋁節(jié)銅”列為擴(kuò)大鋁消費(fèi)的重點(diǎn)方向，推動(dòng)鋁在電力、家電等領(lǐng)域的規(guī)模化應(yīng)用，重點(diǎn)應(yīng)用場景包括冰箱、空調(diào)熱交換器換熱鋁管等，這無疑為“鋁代銅”的推廣與普及提供了肥沃的土壤。
然而，盡管“鋁代銅”在成本和資源方面具備顯著優(yōu)勢，但由于鋁在導(dǎo)熱性、延展性、耐腐蝕性等物理、化學(xué)性能上天生劣于銅，這使得部分廠家和消費(fèi)者對“鋁代銅”仍抱有一定的疑慮和擔(dān)憂。
在格力電器2023年度股東大會(huì)上，針對銅價(jià)上漲對企業(yè)毛利的影響，董明珠就曾表示：“我們了解到，現(xiàn)在已經(jīng)有部分空調(diào)企業(yè)開始用鋁代替銅作為原材料。目前來看，如果采用鋁來替代，它的耐久性和穩(wěn)定性現(xiàn)在不敢保證。所以，在沒有百分之百的把握之前，格力就絕對不會(huì)使用‘鋁代銅’。”
董明珠強(qiáng)調(diào)，“質(zhì)量永遠(yuǎn)是第一個(gè)考量標(biāo)準(zhǔn)，而不是把成本擺在第一位。在質(zhì)量同等條件下，我們才可以考慮成本問題。今年銅的漲價(jià)對格力有壓力，但要想做一個(gè)好的企業(yè)，就要對國家負(fù)責(zé)，要對股民負(fù)責(zé)，同時(shí)也要對員工負(fù)責(zé)?！?/p>
今年6月，在公司業(yè)績說明會(huì)上，格力電器副總裁胡余生也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)：“在性能、質(zhì)量和可靠性不能完全保證的情況下，公司暫時(shí)沒有‘鋁代銅’的計(jì)劃?！?/p>
他指出，銅是空調(diào)的核心原材料，占空調(diào)成本的20%左右，盡管同等情況下，鋁材成本約為銅材的1/10，但是鋁在熔點(diǎn)、熱傳導(dǎo)系數(shù)、電阻率、耐腐蝕等參數(shù)，以及長期可靠性等方面存在較大差距。
相關(guān)研究持續(xù)加碼，業(yè)績承壓或催生變數(shù)
盡管格力電器多次聲明，目前暫時(shí)沒有推行“鋁代銅”的計(jì)劃，但其在“鋁代銅”技術(shù)方向的研究探索卻從未停歇。
這種探索不僅體現(xiàn)在其對行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的積極制定與參與中，更彰顯于其對鋁業(yè)領(lǐng)域持續(xù)且密切的關(guān)注里。
據(jù)天眼查，在過往的多年間，格力電器間接投資了多家鋁企業(yè)，如青海百河鋁業(yè)有限責(zé)任公司、青海國鑫鋁業(yè)有限責(zé)任公司、青海平安高精鋁業(yè)有限公司、青海青投鋁電科技工程有限公司、青海慶豐鋁業(yè)有限公司、民和萬康鋁業(yè)有限公司等。
去年11月，格力集團(tuán)還大力推動(dòng)龍?jiān)唇鹂其X管項(xiàng)目落地珠海。格力集團(tuán)官網(wǎng)當(dāng)時(shí)發(fā)布的文章稱，龍?jiān)唇鹂其X管項(xiàng)目擬與格力集團(tuán)以及優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)共同建設(shè)一家專注于鋁制制冷用管制造的實(shí)體工廠。
據(jù)悉，該工廠主要生產(chǎn)高效高耐腐的家用空調(diào)鋁管以及微通道集流管等產(chǎn)品。該項(xiàng)目擬投資1.8億元，建成后鋁管產(chǎn)品年產(chǎn)達(dá)1.5萬噸，銷售收入5億元，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)于今年10月投產(chǎn)。
雖然如今格力集團(tuán)只擁有格力電器約3.5%的股份，但格力集團(tuán)曾是格力電器的控股股東，二者之間淵源深厚，關(guān)系非同一般。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，格力集團(tuán)推動(dòng)龍?jiān)唇鹂其X管項(xiàng)目落地珠海，或也將進(jìn)一步加速格力電器的“鋁代銅”計(jì)劃。
事實(shí)上，“鋁代銅”的推行極有可能對格力電器的業(yè)績產(chǎn)生多維度的影響，尤其是在今年其業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意的情況下。
據(jù)格力電器披露的最新財(cái)報(bào)，今年前三季度，公司營收利潤雙雙承壓，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1371.8億元，同比下降6.5%；歸母凈利潤214.61億元，同比下降2.27%。
不過，在毛利率這一關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)上，格力電器仍展現(xiàn)出一定的優(yōu)勢。
今年前三季度，格力電器的毛利率為28.44%。盡管相較于去年同期的30.21%有所下滑，但領(lǐng)先于同期美的集團(tuán)的25.87%以及海爾智家的27.21%，在行業(yè)中保持較為突出的優(yōu)勢。
國泰海通證券在研報(bào)中指出，根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2025年Q3家用空調(diào)行業(yè)內(nèi)/外銷售量整體分別+6%/-13%，其中格力內(nèi)/外銷同比分別+3%/-15%，市場份額進(jìn)一步下滑，內(nèi)銷受國補(bǔ)退坡影響降速，出口受海外去庫存需求回落影響。同時(shí)央空產(chǎn)業(yè)受地產(chǎn)下行拖累，其預(yù)計(jì)同樣起到負(fù)面貢獻(xiàn)。
國泰海通證券認(rèn)為，進(jìn)入25Q4，公司零售端價(jià)格開始出現(xiàn)調(diào)整，參考奧維云網(wǎng)，25W40-44，格力空調(diào)線上均價(jià)同比-5.9%，為應(yīng)對國補(bǔ)退坡時(shí)期行業(yè)競爭，公司不得不開始進(jìn)行價(jià)格端策略的重新調(diào)整。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，迫于同行競爭壓力，此前堅(jiān)持不降價(jià)的格力電器也逐漸“松口”。若同行在“鋁代銅”后進(jìn)一步內(nèi)卷價(jià)格，格力電器或面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
未來，格力電器究竟是會(huì)繼續(xù)堅(jiān)定不移地堅(jiān)持既定路線，還是會(huì)在攻克“鋁代銅”關(guān)鍵技術(shù)后，與眾多同行一樣擁抱這一變革趨勢？雷達(dá)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。
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